有一天，一个叫M农场的农场主喝多了酒，忘记关好农场里的门便睡着了。当天晚上，一只德高望重的猪，说做了一个神奇的梦，遂把其它动物召集起来。动物到齐后，他并没有先说这个梦，而是痛斥人类的残酷压迫，历数动物的悲惨生活。而后话峰一转，说梦见一个美丽的地方，那里没有压迫，没有剥削，动物当家作主，和平共处，一起幸福快乐的生活。
其它动物听完深受感染并为之动容，美好的生活和残酷的现实形成强烈的反差，大家义愤填膺地高唱反抗压迫的《动物之歌》,并期望有一天推翻人类的奴役，建立自己的王国。
理想种子一旦种下，就再也忍受不了当下。不久，这只德高望重的猪死了，但星星之火从未熄灭。有两只年轻的猪继承了他的遗志。一只叫雪球，一只叫拿破仑。他们密谋着解放事业并构思着乌托邦的蓝图。
机会终于来了。农场主又一次喝的大醉，一天一夜没有喂食。动物们饿的嗷嗷大叫，农场主像往常一样拿起靴子镇压。但这次动物们没有屈服，反而被彻底激怒，并万众一心地把农场主赶跑了。
动物赢得了独立，猪便把大家召集起来开会，经过讨论一致决议，M农场从此更名为动物农场，并制定了七大戒律。一、所有两条腿走路的都是敌人。二、所有四条腿或者有翅膀的都是朋友。三、所有动物都不能穿衣服，四、所有动物都不能在床上睡觉。五、所有动物都不能饮酒。六、所有动物都不能杀害其他动物，七、所有动物一律平等。
虽然大家一律平等，所有权力也归全体大会所有，但农场总要有人负责管理运营。猪理所当然的被推选为管理员。动物农场开始试行乌托邦主义。所有财物统一管理分配，所有宝宝统一抚养教育，所有动物计划安排任务，每周只休息一天。
因为动物们都不太会操作机器，所以生产效率很低，猪遂决定所有动物白天干活，晚上参加各式各样的培训。从此两眼一睁忙到熄灯，虽然比过去更累了，但大家却感到更充实快乐了。最具代表的是一只叫“拳击手”的公马，工作积极主动，毫无怨言，甚至每天都提前起床干活。
当然也有一些另类。比如有一只驴，可谓波澜不惊，涛声依旧。其它动物问他，都当家作主了为啥还不高兴呢。它总是回答，驴活的时间很长，你们所有人都没有过见死驴。大家对这充满哲理的话当然只是一笑而过。更另类的还有一只叫“美丽”的年轻母马，她非常爱美，非常爱穿戴饰品打扮自己，但这些都被禁止了，加上条条框框太多，生活大不如前，没几天“美丽”就跑了。
猪并没有想象中那么公正无私，刚开始负责财物，就被发现监守自盗，牛奶被猪全喝完了，但猪解释说，他们是脑力工作者，每天都要思考农场管理和抵御人类侵略，更加辛苦更需要营养，如此大家也默认了，牛奶便成了猪的特供。
不久其它人类农场联合起来进攻动物农场，动物们万众一心，视死如归最后击败了人类。
外部威胁解除了，农场内部却出现了分裂。雪球和拿破伦开始了权力争夺战。雪球建议在农场建设风车磨坊，走科技路线提升农场效率，建好后大家可以干一天休息三天。拿破伦坚决反对，说风车磨坊负担太大，耗时太长，还不如努力干活，提升个体的效率。两方谁也不服谁，最后召开全体大会进行投票表决。雪球以为稳操胜券，但公投时，拿破伦拿出了杀手锏，他精心饲养的九只狗宝宝已经长大，并成为他忠心的打手。拿破伦命令九只狗当场逮捕雪球，雪球见势不妙，慌不择路地逃跑了。
枪杆子出政权，拿破伦宣布，从今以后，动物农场由他全权负责。风车磨坊照常修建。动物们质疑，之前不是明确反对吗？拿破伦回答，风车磨坊本来就是他的主意，只是被雪球窃取了所以才反对。
从此动物们的任务更重了，平均每周要工作60个小时，再后来星期天也没得休息，谁缺席不认真工作就消减其物资供应，谁抗命不服从管理就掐断其食物供给，大家虽有怨言但也无计可施。财产公有就没人照看，吃大锅饭必然效率低下，农场收成急剧下降，到了冬天大家吃饭都成了问题，最后不得不和人类做起了生意。
管理步入正轨后，猪便搬进了农场主的房子，拿破伦也睡上了农场主的床，动物突然发现墙上的七大戒律已经修改了，“所有动物不能睡在床上”改成了“所有动物不能盖被子睡在床上”，同时拿破伦规定猪可以晚起一个小时。
风车磨坊因为墙太窄无法支撑重量，修到一半突然倒了。一年的劳动成果付水东流。所有的动物都很伤心，这时，拿破伦跳出来，指责雪球勾结人类阴谋搞破坏，并想方设法遏制动物农场的发展。所有的负面责任都推给了敌对势力。农场随之掀起了轰轰烈烈整风运动。
政治正确的大旗下，狗队隔三岔五就审讯搜查，动物们的权益受到了严重的侵犯。一段时间后，抓出了不少奸细，最后开批斗大会，奸细公开承认自己的罪行，并被当场处死。
看着如此血腥的场面，再想起“所有动物都不能杀害其它动物”的戒律，动物们内心更是惶恐凄凉，不由自由的唱起了“动物之歌”。不久墙上的戒律被修改成“所有动物都不能毫无理由的杀害其它动物”，随后，动物之歌也被禁止了。
磨坊必须重建，而且要按时完成。两年的工期压缩成一年。动物们的任务更加重了。一年后风车磨房终于建好，并命名为拿破伦磨坊。拿破伦磨坊独一无二，世界瞩目，动物们感到无比的骄傲自豪。之后拿破伦组建鸭子宣传队，开始吹捧动物农场的发展成就，吹捧自己的丰功伟绩，以后再也不能直呼其名了，而要叫“伟大的领袖，拿破伦同志”。动物农场开始充斥着拿破枪的画像和标语。
农场的经济境况越来越差，物资极度匮乏，经常挨饿肚子。拿破伦遂变卖农场的木材。并将其卖给了和雪球阴谋勾结，不共戴天的敌对势力F农场。不久拿破伦宣布： F农场开出的支票是假的。通过煽动仇恨，拿破伦向F农场发起了战争，这次打输了，人类占领了风车磨坊，并把它炸了。动物们被彻底激怒了，不顾性命发起反攻，最后把人类赶出了动物农场。
这次战役，动物们死伤惨重。大家伤心欲绝之际。拿破伦却举办了最盛大的庆祝活动，庆祝动物农场在拿破伦的英明领导下取得了空间伟大的胜利，同时号召大家向死去的动物学习，学习他们不怕牺牲、为国奉献的精神。通过战争，动物们终于知道，雪球压根就没有躲在F农场，自上次逃走后，雪球心灰意冷，逃到人类农场便选择安心养老。所谓的阴谋破坏完全是扯蛋。
这次连一向老实巴交的“拳击手”也感到诧异迷惘，“我会更加努力工作，拿破伦总是对的”，拳击手总是这样说服自己，并下定决心提前四个小时起床干活。长年的劳作落下了一身伤，终于在他准备退休之际病倒了，拿破仑亲切的过来看望他，答应会送他去人类最好的医院治疗。拳击手对好友“三叶草”说，现在最大的心愿就是希望能退休安享晚年。
不久，医院的马车来了，拳击手挥手向大家告别。驴第一次跑出来追着马车，大声呼喊拳击手下车，但为时已晚。书写着屠马广告的马车渐行渐远。驴会认字，他知道拳击手不是送去医院，而是送去屠宰场。拿破伦解释说医院马车不够，所以临时雇佣了屠夫的车。
过了几天，拿破伦悲痛的宣布，拳击手在医院不治身亡，因为种种原因所以无法拿回遗体，动物农场为其举行隆重的追悼会。拿破伦声情并茂地转述，拳击手最大的心愿就是要把动物农场建设好。他的座佑铭“我会更加努力工作”和“拿破伦总是对的”被拿破伦大肆宣传，并号召让所有动物向劳模学习。
很多年过去了，老一辈的动物死的差不多了，新一代压根不知道过去的一切，也压根不知道外面的一切，他们已经习惯了现在的生活。农场越来越兴旺，磨坊也越建越多。看上去一切都那么美好！
动物们像往常一样在地里干活，突然听到叫“三叶草”的马大声呼喊，便凑了过去，并跟着三叶草悄悄地回到了广场。广场上正举办着盛大的仪式，热烈欢迎人类代表团莅临动物农场参观学习，拿破伦穿着亮丽的衣服带着人类四外参观。酒会上，人类对动物农场取得的成绩给予了高度肯定和赞扬，最后无比震惊羡慕地请教：到底用什么办法，可以让所有动物像奴隶一样工作却又满心欢喜毫无怨言。拿破伦自毫地一一作答，并宣布明天起把动物农场改回M农场。
看着猪和人类把酒言欢、称兄道弟。动物们感到极度困惑，看着人，再看看猪，再也分不清到底谁是人谁是猪。