作者：人生难免遗憾　回复日期：2011-01-18　20:53:20

一口气看完，眼花。楼主快点更新。我是买了重大疾病保险的，不多，保额30万，不过我想要是我这辈子不是很倒霉，30万应该够了。至少生病不要发愁了。看了楼主文章很受益，不过一个问题请赐教。一个朋友48岁，以前30万买了中国铝业，38买的，涨到60没有走，听说会涨到100，坚持持有到今天，还在持有，不过非常后悔郁闷。
请问楼主，一个股票的卖点是什么？
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卖点以后会有专门的章节来讲，先别急，现在还不是卖股票的时候，现在是买股票的时候，所以，我先把买股票讲完

作者：582252370　回复日期：2011-01-18　21:14:56

膜拜中 请问楼主，五百元可以开户买股票吗
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前面不是说了么，最少20多块钱就行，如果你是单纯的只是买股票的话，目前至少要300多块

其实说起来，彼得林奇算是我的一位老师，在股票这个行当里面，我最尊敬和敬仰的人就是他，真正的白手起家，自学成才，你说巴菲特？他从小上面就有人，你懂的。大家可以去看看彼得林奇写的《彼得林奇的成功投资》这本书，非常有趣，语言平易近人，风趣幽默，但是，你看看就行，不要对里面的东西太当真。当然，我没有诋毁这位大师的意思，但是你看了书就知道，里面的东西在中国基本是天方夜谭。这样举个例子，彼得林奇办公室对面的面包店都能在美国上市，他买了，然后亏钱了，但是你在中国什么时候听过面包店上市这样的奇闻？我前面说过，证监会在保护投资者的同时，也让投资者失去了获得惊人回报的可能。一般一个企业从亏损到实现爆发式增长只有1-5年的时间，很多有潜质的公司都是在上市后继续连续亏损一段时间后，才突然山鸡变凤凰，业绩与股价齐飞的。而在中国，要求连续三年实现盈利的公司才能上市，这意味着什么？大多数情况下意味着我们已经失去了投资这家企业的最好时间，特别是高科技企业。当然我不是说中国不会有这样的股票，只是不多，创业板的出现是一个好的开始，但是道路还很崎岖漫长。所以，本来应该最早讲的如何选择超速增长型股票，被挪到最后再讲了。这里继续讲中国股市里面能够经常能够反复用到的，教科书式的选股方式——周期性股票。这个非常好学，不需要怎么动脑子，很多书籍里面也讲过这些，我也懒得费什么口舌，草草几笔带过吧。理论上，钢铁、房地产、汽车、有色金属、水泥、建筑等相关股票都算是周期类股票，不过在中国，因为中国经济一直在高速增长，从来没出现过负增长或者增长速度大幅降低的情况，所以大多数周期股的周期性表现不是很明显，像在国外的强力周期性股票，诸如汽车、房地产之类的，在中国几乎没表现出过什么周期性，指数涨它跟着涨，指数跌，它还在涨，最多就是每个月有那么几天被机构炒高，再被砸低，有意思么？相当无聊。中国的周期性股票表现出的更多是一种投机周期，而不是经济周期，让人很无奈。不过，现在没有不代表以后也不会有，我相信，在某个行业的带动下，许多相关行业将会在未来一段时间到达低谷，这个时候，机会就来了。首先要讲的是市盈率（PE）的问题，百度百科对它的定义为：市盈率指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比例。你也不用死记硬背，反正交易软件里面点开就可以看。还有一个说法，即如果公司保持目前的盈利水平不变，那么市盈率所对应的就是你收回你投资成本的时间（即收益100%）。举个例子，看看中钢吉炭这只股票，目前市盈率1809.64，意味着什么呢？意味着如果袁绍在临死前买了这只股票，并且这个公司保持目前的盈利水平不变，那么到了今天，袁绍的投资终于取得了100%的收益，当初他要是知道会这样，一定是死不瞑目了。一般来说，市盈率越高，说明公司在过去一段时间的业绩越糟糕，股价被严重高估；市盈率越低，说明公司在过去一段时间的业绩越优异，股价被严重低估。市盈率不应该作为一个判断是否买入一只股票的依据，其实市盈率是一个比较滞后的指标，因为公司至少每个季度才公布一次财报，而这个时候你才能知道最新的市盈率是多少，而早在这之前，有预见性的投资者已经对股票作出了判断，你等到这个时候再操作，已经晚了。但是对于周期性股票来说，这不算晚，相反，市盈率可以作为选择周期性股票买卖时点的依据。一个周期性行业的股票，在高市盈率时（如果要我来定一个数值的话，我会选在100以上），一般是处于周期中的低谷期，这个时候，企业经营困难，利润大幅缩水甚至出现亏损。你需要观察一段时间，如果连续两个季度市盈率出现逐渐降低的情况（你需要自己算一下，剔除股价波动带来的影响），说明市场在回暖，公司的经营状况在出现好转，这个时候你可以介入这个行业的股票，以等待享受企业重新景气之后带来的收益。反过来，低市盈率时（数值我会选10以下），企业已经处于景气的顶峰了，如果你发现股票的市盈率在逐步提高，那么是你卖出它的时候了。周而复始，反复操作，这就是周期性股票。不过我还是要再提醒一下，你要观察的是一个行业，而不是单只股票，为自己设定一个交易点，并严格遵守；最好是买这个行业的排名前三分之一的企业，虽然会损失一定的高回报可能性，但起码能保证你的本金安全。如果你看完这一段，觉得不知所云，或者觉得自己没有那个判断能力，那么，我推荐一个终极周期型选股法——券商股。熊市底部买入券商股，牛市顶部卖出，包你赚得盆满钵满。至于怎么判断牛熊底部嘛……嘿嘿。你去天涯的股市论坛发个帖子，问大家股市还会不会跌，95%的人都说还要跌，并且是大跌，那你可以放心买入券商股了，反之如果你问大家股市还会不会涨，95%的人都说还要涨，并且是大涨，那么，你知道该怎么做的。

忘了，贴一个美林证券投资时钟，是目前对资本主义国家比较有效的一个经济周期模型，可能对大家算是有一点用吧

哦，忘了说，我也曾经做过一年多的零售信贷，做这个完全不会让人感到有任何的知识上的优越感。虽然我并不能确定你是否是正在做个人信贷，就如你也不能确定我是否才通过了CFA LEVEL II一样……
我也没听说过哪个商户POS机刷卡不收手续费的，不管你是5块钱还是5万块……要说5万是大额资金的话，我就很怀疑了。在银行工作的会觉得5万的消费是大额？柜台里面每天几百万进出的现金，你没见过我不怪你，你反正是做信贷的，不进柜台的嘛。但是你放一笔款至少就是10万+，而且这都算是小业务，不知道您在哪个银行？做的什么贷款？农发行做小额农户贷款的？其实我的怀疑是相当有道理的，因为可能你们银行都没有发行信用卡，搞得你连信用卡的基本常识都不怎么懂。
当然，股票交易我是从来没建议过谁去依靠技术分析炒股的，举得例子说了是个噱头就是个噱头，正如我举的贷款问题一样。不知您这位高级的优越的银行信贷人员明白不？
最后还忘了说，彼得林奇在90年代初就退休了…………要是他碰巧找到您贷款，您倒是可以问问最近他是不是亏钱了……他从70年代执掌麦哲伦基金一直到90年代，你说美国经历了10多年的大牛市？你能持续勃起20年不？你这么伟大的高尚的睿智的一位银行信贷人员都不能，人家美国能？顺便说说，道琼斯指数从70年的800点涨到90年的2800点，跟中国比都差远了，既然看样子您炒股这么在行，想必您的投资业绩早就超过彼得林奇了吧。

再接着讲第三种股票——一种老少咸宜，居家必备的股票——稳定分红型股票（俗称大象股票）。这种股票的特点就是股价一般不会大起大落，并且股票的分红稳定，红利比较丰厚。买这种股票你就别想着赚大钱了，这种股票给你所带来的，除了红利，在大多数时间里，更多的是一种心理上的慰藉。要是你是一个老年人，每年这个公司都会给你发上一笔钱，让你安享晚年，你会觉得，买了这个股票，真好，这个公司，真贴心！要是你已经身为人父/母，每年这个公司都会给你的孩子发上一笔压岁钱，助你的孩子茁壮成长，你会觉得，买了这个股票，真好，这个公司，真贴心！要是你还是一个正在职场拼搏的光棍，每年这个公司都会给你发上一笔奖金，让你在疲倦时出去旅游放松一下，你会觉得，买了这个股票，真好，这个公司，真贴心！并且，你可以逢人便说，我是XX公司的股东，在不懂股票的人面前，绝对倍儿有面子（你还可以多买几只，然后对别人说“我是多家上市公司的股东”，包你相亲一次成功）。还有，如果你工作的公司刚好是这样的一家上市公司，并且你一直在被你的公司压榨着、折磨着，那么你应该买入你们公司的股票，这样，每年你们公司分红的时候，你可以泪流满面的说：“从我身上剥削走的钱，终于回来了！”好了，以上都是题外话，说说正经的。这样的公司一般都是相当巨型的公司，有良好的公众形象，承担了一定的社会责任，每年利润增长比较固定，并且，这样的公司由于规模过于庞大，大到“不能倒闭”，所以，买这样的股票，一是抛去了你花费心思选股的问题，二是抛去了你担心公司经营状况恶化的问题，你的股票资产配置里面应该有一部分这样的股票，如果你根本不想在股市里动脑子，那么这种股票就更适合你了！你所要做的，就是买了这只股票，然后该干啥干啥，只需要每年定期去股票账户中拿分红就行了（这样的公司一般都是以现金方式分红，你把分红拿去用当然可以，不过还是建议你将分红再买成同一只股票），然后，等到股价涨到差不多的时候，卖掉它（卖股票的时点后面的章节会讲）。还是举例子说明好了。由于中国国有寡头企业较多，所以这样的公司在中国是比比皆是。最常见的，就是国有银行了，虽然银行也会受经济周期波动的影响，但在中国，国有银行在这方面一直都是很坚挺。国有五大行工农中建交目前都在A股上市了，除交行外的四家，基本目前是习惯于年终一次性分红，而交行比较喜欢每半年分一次红。计算一下分红的收益情况吧，就不拿半年分红的来算了，不好算。我们来说说财大气粗的建行。2009年分红情况是税后10派1.818，股权登记日是2010年7月7日，2010年7月7日建设银行收盘价是4.67，分红收益率算下来3.89%，中行和工行也差不多……不知道你有闲钱还存什么银行，为什么不买银行股票呢？不过，我要再次强调，你买这种股票的目的，是为了分散风险，或者是为了在风险最小化的情况下让收益最大化（即享受股价上涨带来的收益），是追求风险与收益上的平衡，而不是为了仅仅享受它的分红。什么？你只想要享受分红就够了？下一段自然有相应的公司等着你。

周末请允许我放个假，祝大家周末愉快！

作者：gqwubing　回复日期：2011-01-22　02:28:43

呵呵，前来围观。
LZ贴了一个美林的证券投资钟，很有意思。不过在下认为现在属于通胀上升期，接下来有没有滞涨和衰退期还很难说，所以我觉得现在买股票特别是如券商类的周期性股票是不是早了些呢？
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买周期股确实早了

接下来要说的这种股票，才真正是股票中的精华，在国外，这样的股票很常见，在中国，那就是可遇而不

可求了。它就是高速增长型股票。你要是有幸持有过这样的一支股票，基本上5年内10-50倍的收益那是必

须的。在国内，经常被拿出来做例子的就是苏宁电器，优秀的管理模式，超高速的扩张速度，让它成为了

市场中的神话，体现在股价上，就是在它高速扩张的3年时间内，股价上涨了30倍以上（数据略有不准，

不过只有少没有多）。而这里，我要说的就是如何找到属于你的下一个苏宁电器。首先，要发掘这样的股

票，你不需要什么都略懂，不需要去研究什么水泥价格，不需要蹲在人家酒厂前面数酒瓶子（很多证券分

析师就是这么干的），这样的企业就在你身边，所谓群众的眼睛是雪亮的，大家喜欢都喜欢企业，自然会

在股市上收到追捧。不过，前提是处于爆发式增长之前买入。麦当劳大概人人都喜欢吧，现在基本上它在

地球上能开店的国家都开了店，它还能往哪里扩张？火星上？之前我说过了，由于国家对我们的保护，一

些真正能实现高速增长的企业无法在中国上市，例如优酷，阿里巴巴什么的都跑到美国去上市了，实在是

中国投资者的一大损失，而现在，你们只有睁大眼睛，仔细挑选每一只上市公司。首先，处于扩张初期的

公司，规模都不可能太大，原因请参考之前麦当劳的例子。目前来说，这样的股票属于中小板和创业板的

范畴，主板你就不要费太多心思了。量化一点来说，我认为总市值（总股本乘以股价）在10亿以下的比较

合适（其实这都已经算是中型公司了，实在是矮个里面挑将军）。第二，买你喜欢并且认为能够高速增长

的公司。注意这是一个并列条件，你光喜欢可不行。举个例子来说，天涯社区大家都喜欢上，并且前段时

间也一直有天涯社区申请在创业板上市的消息，我相信肯定有很多人想买它的股票吧。但是，你确定天涯

社区利润能够高速增长么？因为看不到天涯的财报，只能猜测一下，有错误之处望指出。目前天涯的主要

收入来源来自广告以及通讯运营商分成，从用户身上能赚到的利润不多，目前天涯社区通过微博、网页游

戏等方式增加对用户的黏性，并正在向一个大型互动交友社区转型，这是一个好的开始，但是，只要天涯

没将收费的魔爪伸向用户，利润就不会出现爆发性增长，总不可能所有页面都是广告吧？总不可能人人都

用手机上天涯吧？所以，对你喜欢的企业，还是要分析一下它的利润构成，它主营业务带来的利润增长才

是你最该关心的地方。不过，大多数情况是这样的：你看好一个企业，你认真分析了企业的发展前景，所

有的一切都预示着这个公司的利润将一飞冲天，但是，最后你准备买入这家公司的股票时，你发现这个公

司却没上市，你能咋的？再举个例子吧，淘宝大家都知道，最近几年火爆吧？想买它的股票吧？买不到…

…我也不推荐你买，因为它也没从你身上捞到太多好处，知道淘宝的红火让谁最受益不？没错，快递公司

，你每买一件东西，你不用付给淘宝钱，但是快递的钱你是赖不掉的，每天淘宝的交易量都在创新高，你

想想快递公司赚成啥样了？但是，很遗憾，中通申通什么的快递公司根本就没有在中国上市，没有任何一

家！包括隶属于中国邮政的EMS也一样！你还能怎么样？再动动脑子，快递公司用什么东西运货？没错，

汽车，灰机！这下你知道买什么股票了吧？交通运输股！虽然是退而求其次的选择了。现在，你需要看看

几家上市航空公司或者高速公路的财报，找一家货运收入占比重最大的公司，买吧。最后总结一下，选这

种股票我确实给不了你们多少建议，因为在很多行业里面你们是老师，你们能够发现这个行业里面的新星

，所以，观察你的周围，然后选择有潜力的公司，放心买入，等着收钱吧！

这几天闲着，列了一个大纲，以后就根据大纲来更新了。这么久没更新了，实在是对不起大家。那些反驳我的人，有本事用数据来说话吧，您老这么宽泛的说我错了，我还真不知道我哪里错了……



序言
第一章 你为什么要投资？
（一） 你为什么要投资？
（二） 投资和投机的区别
（三） 投资前的准备
（四） 投资者的自我修养
第二章 伟大而充满人性光辉的银行
（一） 银行能为你做什么？
（二） 单利？复利？
（三）信用卡——银行给你的大礼
（四）简单的套利交易
第三章 其实你不懂保险公司
（一） 保险公司的本质
（二） 为什么你会那么讨厌保险公司
（三） 分红险——保险公司的新花样
（四） 你需要什么样的保险
第四章 改变你人生的股票
（一） 股市是赌场么？
（二） 为什么要买股票
（三） 相信谁？机构还是自己？
（四） 技术分析高手大多都在亏钱
（五） 我该买什么样的股票？
1. 便宜的股票
2. 周期型股票
3. 稳定增长型股票
4. 高速增长型股票
（六） 什么时候卖出我的股票？
（七） 暴风雨来时你该怎么做？
第五章 属于绅士的债券
（一） 债券远没有你想象中的简单
（二） 我需要购买债券吗？
（三） 债券的种类
（四） 债券的定价与价格
第六章 你离不开的基金
（一） 无所不能的基金
（二） 强大的气场——为什么你离不开基金公司
（三） 基金的种类
（四） 你至少需要的几种基金
（五） 基金定投——构建你自己的巴比伦塔
第七章 珍爱生命，远离楼市
（一） 买房的人都赚钱了
（二） 租还是买？
（三） 贷或不贷，这是一个问题
（四） 如何评估你的房产投资
第八章 保证金交易——潘多拉魔盒
第九章 家庭投资规划实例

作者：夜里挑灯灌水　回复日期：2011-02-09　22:17:15

楼主新年好，终于出现啦，就等着你更新了！~
于对有不同意见的人，理性的可以有限度地回应一下，骂大街的可以直接无视。
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新年好！！！大家新年好！！！

(六)什么时候卖出我的股票？
不知道我之前那么多的表述有没有表明我的真正的意图，如果没有，那我就再说一次：希望你投资股票的时间是以年为计算单位！当然特殊情况除外。这里我要多唠叨几句，你们慢慢听，就当聊家常一样。
当我还算是个少年的时候，我也做着今天买入一只股票，第二天就卖出的勾当，并乐此不疲，当时持有一只股票超过一个星期在我的观念里面都已经是长线持有了。我每天都在无时无刻关注我的股票，看着股票价格的波动给我带来了莫大的欢愉，不管涨跌都是心惊肉跳，比打麻将还过瘾。现在大多数人也在做着我以前做过的同样的事，如果你仅仅是把炒股当做一种乐趣，亏盈不在乎的话，你大可不必往下看，就像那些天天在证券营业部“驻点”的老大也老大妈一样，你要是让他持股几年，他非要憋出病不可。年轻的我当时以为炒股就是要做短线，发掘涨停股才是股市的精髓，我当时向一些“高人”请教，他们教我的就是均线理论，我用这样的理论赚过钱，也亏过钱，就当我沉迷于其中就要走上不归路的时候，宿命的相遇出现了。我遇见了他——华西证券重庆上清寺营业部的分析师刘浩（不知道他现在还在不在那里，绝没有打广告的意思，说出他的名字纯粹是为了表示深深的感谢）。他算是我的启蒙老师，虽然也没教我什么东西，但是他真是一语惊醒梦中人，带我走出歧途，走上幸福的康庄大道。当时华西证券为了拉拢客户，派了一个分析师到我这边驻点，我自然很高兴，然后兴匆匆的跑去叫他推荐股票，他说：泸州老窖，招商银行。于是我听他的，买了，过了几天，赚钱了，于是又去找他推荐，得到的回答是：泸州老窖，招商银行。你要是现在去问他买什么股票，他还是会说就这两只。估计他的收益现在已经是10倍以上了。他每天所做的事，就是看报纸，看新闻，喝茶，虽然他在他们证券公司肯定业绩是相当差，但是他自己的投资收益，绝对能排在前三。我正是在他的启发下，放弃了短线搏杀。我当然不是否定短线投机，有高手做短线相当赚钱，一年下来翻几倍没问题，但是我（包括大多数人）不是高手，成为高手的几率也微乎其微，于是长期投资是我们赚钱的唯一方法。
那么所谓长期，到底是个什么期限呢？再说点闲话，来八卦一下，说个我听说的事情。有个哥们，很多年前，在什么都不懂的情况下，买了3万块的股票，买了不久，因为故意伤人进去了，8年后被放出来，当时举目无亲，身无分文，那叫一个惨啊，突然他想起自己还有3万股票的事，然后去了证券公司，一查，账面上股票市值已经是80多万了，现金分红还有2万多块。那哥们当场就坐在地上哭的稀里哗啦的，然后买了一条中华，去了关他的监狱，给狱警送礼，请他们吃饭，说感谢他们给了他从新做人的机会，要是他不被关起来，一辈子都不可能挣得到那么多钱，据说，那些狱警都气得发抖。其中一个是我同事的哥哥，把这个事情讲给了我同事听，我同事再转述给我。我听了，那叫一个震撼啊！说这个事情，不是叫你学他，买了股票就跑去局子里蹲着；也没叫你非要持有满8年，所谓持有时间，可以8小时到80年不等，具体情况我们接下来具体分析一下。

其实，正如上山容易下山难，股票也一样，买入容易卖出难。贪婪心总是让你担心万一还会继续涨怎么办？恐惧心总是让你担心万一还会继续跌怎么办？要克制这些，简单一点的方法，你可以为自己设定一个盈利线，比方说，这支股票我要赚20%才卖，不到20%打死不卖。这样操作起来相当容易，只要你能坚定不移的执行你定的规则，卖了就再也不看这支股票，那你会发现赚钱实在是太容易了。但是，你这样做了，就放弃了赚大钱的机会。好的公司股价都是成倍的增长，你要是设定的目标太低，就错过了更多的收益，接着我介绍几种其他的方法。第一种，根据公司前景来选择，如果你觉得公司的发展速度会大大降低，或者公司的竞争优势在逐渐丧失，那么是你卖出股票的时候了，如果这个时候你还没赚钱呢？你可以继续持有，毕竟公司还在发展，至少都有分红可以拿，但是我的建议还是卖掉，换成其他有潜力的股票。如果你能预见公司将出现亏损，并且颓势难以在短期内扭转，那么你需要赶快卖掉股票，不管是否盈利，坚定的卖掉！第二种，根据股价的高低来选择。这里的股价，不是绝对的股价，而是相对的，这里面要计算一下，有些复杂，我举个例子来说。一只股票目前股价为10元，最近12个月它的每股收益为1元，这时股票的市盈率为10，算是比较合理的一个股价，或者说，有一点低估。于是机构看中了这只股票，短时间内，把它炒到了50块，这时他的每股收益还是1元，这个时候市盈率变成了50，算是比较高了，但是这不一定是你卖出的时候，你需要分析这个公司未来几年的盈利增长水平。假设这家公司能保持每年100%的利润增长率，那么第二年，每股收益变成了2元，市盈率变成了25，又回到了正常的水平。第三年，市盈率变成12.5，股价又被低估了，所以应该一直持有股票。但是假如这家公司只能保持每年20%的增长速度，那么第二年市盈率41.7，第三年34.7，依然被高估，所以应当在50元的时候卖掉股票。我的观点，如果未来三年公司的盈利增长依然不能让现股价处于市盈率30倍以内（超级大盘股，如银行，两油等，我认为应该设为20倍）的话，那么，应该卖出股票。这其中，需要你拥有比较强的洞察和分析能力，公司的盈利能力很难被正确分析出来。如果你对自己没信心，那么可以参考证券公司的投研报告，当然，这个需要一点关系才能拿到你需要的公司的详细报告，你懂的。第三种，我之前讲过的低市净率股票，以及周期性股票，卖点我都已经讲了，就不再重复了。
买股票是门学问，卖股票更是一门学问，两样都掌握好了，才能算是毕业了。要记住，你永远不可能卖在最高点，卖掉了，就去寻找下一只值得投资的股票，不要再去关心后来是否又涨了，这只会迷惑你，让你困惑，让你自我怀疑，最后让你从回老路，切记，切记！好的习惯，永远都是投资成功的一大半！！！

作者：bitxubo　回复日期：2011-02-10　20:47:32

股市赚钱的还是少数，赔钱的是大多数，要不然这些财富从哪里来呢？
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这话我有必要回答一下，赚钱是少数，亏钱是大多数，这句话不假。包括你们很多人，就算是我再苦口婆心的教你们，最后你们可能还是会败在自己手上，能够战胜自己内心的人不多，但是相信我，只要是用对的方法投资，亏钱的可能性微乎其微。
看到我的文章的人只是小部分，而能看得进去的又只有一小部分，而最后能照做的只有更小一部分，赚钱的人，就只有那么几个……

者：大黑屋　回复日期：2011-02-11　13:38:51

楼主一开始举的例子大错特错，我来详细的批一下楼主：
选择贷款20年然后存40W，由于要用到网上的存贷款计算器，我按照当前利率来算。
贷款20年，年利率6.6%，按月均还款算，那么需要每月还款3005.89元，共还240期。总还款额为721413.6。
40W按楼主的方法，存5年期存20年，按当前利率5%计算，为：400000X[(1+5%X5)X(1+5%X5)X(1+5%X5)X(1+5%X5)]=976562.5
但是你需要每月找额外的钱还款3005.89，所以到最后
得到利息为976562.5-721413.6=255149

而如果我一开始付掉400000元，那么以后每个月用来还款的3005.89元我可以存下来生息。简单计算一下：
第一个5年零存整取每月存3005.89，当前利率为3%，期满后得利息13751.95，本息合计194105.35再存5年定期存3期，
为194105.35X[(1+5%X5)X(1+5%X5)X(1+5%X5)]=379112。
第二个5年零存整取每月存3005.89，期满后得利息13751.95，本息合计194105.35再存5年定期存2期，
为194105.35X[(1+5%X5)X(1+5%X5)]=303289。
第三个5年零存整取每月存3005.89，期满后得利息13751.95，本息合计194105.35再存5年定期存1期，
为194105.35X[(1+5%X5)X(1+5%X5)]=242631。
第四个5年零存整取每月存3005.89，期满后得利息13751.95，本息合计194105.35。

以上合计为1119137。
得到利息为1119137-400000=719137

所以，以楼主所说方法实际损失719137-255149=463988。
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跳大神什么的最讨厌了！

你说你开始算的好好的，我都被你感动了，怎么最后冒出个400000来？你每个

月存3005.89元，存了20年，最后本金是400000？谁教你的？可见这种高强度的

计算让你的大脑不堪重负，最后草草死机了事。现在的人吧，大脑最差都是羿

龙双核级别的，你的充其量也就是10年前的毒龙级别的吧。还股票退市呢，你

怎么不去看看中国A股20年来有多少只股票退市了？就你买的股票退市了吧？你

全家买的股票都退市了吧？

既然你也懂基金定投，又那么想出风头，不如我再出个算术题你算算？我脑子

笨，算不出来。

应用题：假设我之前举的例子条件不变，现在你有了房子，贷款40万，每月还

款3006元，手上目前有40万现金。好吧，现在你每月还款3006元，每个月定投

一只基金3000元（就拿第一支开放式基金华安创新来说吧，到现在正好10

年），这样每个月花费6006元，你每三个月预留6006*3=18018元，剩下的本金

存成三个月定期，这样以此类推，等到手上本金用光的时候，每个月赎回价值

3003元的基金来还贷款，就从2001年9月算起吧，不知道这样你觉得公平否？我

想知道到今天，你手上还有多少钱？相信以你的智商，一定能给我一个满意的

答案的！

作者：raul87443618　回复日期：2011-02-11　16:56:59

楼主摆明就是个骗子 偷换概念 误导大众 亏你还找了这么多写手来帮你炒

第一个例子里面所谓的27万贷款利息 你根本没有算 你根本没有算还要还给银行的40万本金
而所谓的存款利息 却无耻的加上了本息和，实际利息收入只有5万多。

用脚趾头想都知道你是个2b 没听说存20年存款 光利息都有40多万。再加上本金

巴菲特都弄不过你
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很不幸，哥们，你的大脑还真的就长在你的脚趾头里……巴菲特随便都能弄得

过我，但是我想他肯定弄不过你……

作者：大家吃饱来舔牙　回复日期：2011-02-11　12:53:15

在银行贷款40万20年，不可能是20年期满才一次性归还本息。在这20年之中，无论月均还款还是等额还款，每个月都必须要向银行归还一定的本息，也就是说并非足额40万使用20年，大约可以近似地认为40万使用10年吧？如果拿40万存20年，依楼主举例的算法就是到期自动转存，在此20年期间，存款人是不能取出本息的。银行这是足额40万使用20年的吖！所以，出现295571.54和457435.52这两个利息数目并不奇怪。这不是套利，而是套自己。
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这位兄弟说的才是真正的原因！不过我也说了，“虽然这个例子对大多数人没

有实际操作意义，但是对打算提前还贷的人是一个很好的启示。”如果你有多

余的精力，希望你也能算算我之前那个计算题，我相信你会得到满意的答案

的。

作者：不是大师是老师　回复日期：2011-02-11　18:39:27

者：大黑屋　回复日期：2011-02-11　13:38:51
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楼主，你写文章倒是不错，但是写投资类的一定要算术先过关才好。
为什么是40W，你懂不懂什么是机会成本。

如果一你开始就付掉40W，当然最后减掉的只是40W，
而你选择贷款40W，那就是要每月还3005还20年。

那么我选择一开始就付掉40W，我就不必每月还3005，不就是相当于每月存3005元？
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还机会成本呢，像你那么大言不惭的人现在还真是不多见，拜托，这是学术讨

论，严谨一点成不？知道啥叫机会成本不？知道啥叫会计成本不？这两个都分

不清楚还算术呢，你装蒜可比算术强多了。


看看你说的：
那么以后每个月用来还款的3005.89元我可以存下来生息。简单计算一下：
第一个5年零存整取每月存3005.89，
第二个5年零存整取每月存3005.89，
第三个5年零存整取每月存3005.89，
第四个5年零存整取每月存3005.89，
以上合计为1119137。
得到利息为1119137-400000=719137

你大可以按照你的方法去银行每个月存3005.89，20年后最后问银行要719137的

利息，然后再另开一篇帖子，向大家好好讲讲你的机会成本。

你说你喜欢看指数，但是你连指数代表着什么你都不知道，还看什么呢？还

“即所有股票的平均水平。”你妈教你的？既然你喜欢看股票指数，我之前说

了，上证指数20年涨了不到30倍，有20年股龄的股票有几个的收益没超过指数

的涨幅的？至于你说的股票时机的把握，我相信你说的，因为你就是6000点买

入等着到10000点的人吧？你睁大你的眼睛好好看看，我通篇所说，哪一句话哪

一个字让大家学你这么干了？能力比我强，知识比我丰富，能真正指出我的错

误的人，我自然对他充满尊敬，你呢？水平连10年前的我都赶不上，还好意思

挺个大脸跟那儿乱喷呢

作者：SDRI　回复日期：2011-02-11　21:48:03

版主，算我多事哈，我大概算了下你这个计算题。

到2010年年底，持有基金市值大概79万，现金剩余大概1万。
银行贷款本息合计69万，已还贷款大概11万。
这样剩余22万净资产哈。
我算的利息是2.25%。也不知道算对了没有哟。

你的意思无非就是要高速我们，利用银行的钱进行投资吧。你的思路是对的。
我现在就是这样子的，可是投资很难啊，赚得太少。
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您真用心啊，还真算了…………被你感动了，由于这个工程相当的庞大，我也

没有算过，虽然不知道结果是否正确，还是很感谢您！

银行贷款是所有融资手段中成本最低的，并且银行在贷款上是以单利计算，所

以银行的钱是能用就一定要用。投资的话，我一直是认为是一个长期和逐渐累

积的过程，短期要见效不容易，我们大家都再接再厉吧

作者：大黑屋　回复日期：2011-02-11　22:53:39

哎，错了就是错了，大方一点承认有什么不好？
什么是机会成本。
机会成本（Opportunity Cost）：是指为了得到某种东西而所要放弃另一些东西的最大价值。
在你举的这个例子中，你为了得到贷款然后一下存入40W，那么你就要每个月还款3005，也就是说你放弃了每个月存入3005，有什么不对吗？

嗯，我不知道什么是会计成本，我只是翻看了一两本经济入门书而已，不过已经足够指出你的错误不是吗。

再说的明白一点，稍有点经济常识的人就明白，钱的价值是跟时间有关的。因为有利息等因素。今天的40W跟20年后的40W当然不一样。
以今年开始，你计算所得是计算20年后，即2031时的收入，而计算贷款损失却是简单的总额相加。出错就出在计算贷款损失上。贷款损失不能简单的相加，而是要照我算的，每月还3005，还20年，到2031时你损失的是2031年的111W。

指数只是简单的说说，当然是股价的平均水平然后比上初始的基准值，具体到中国的，还是加权平均的，即把股票的股本也算进去。我10年的老股民难道连这个也不知道吗？有20年股龄的人能有几个呢。如果你是1000点买进的，那么到现在算也不到3倍收益而已。

说到股票时机的把握，不好意思被你说中了，我在6000点确实看到10000点，不过，连我一个当时已经有6年炒股经验的人都会看错，又有多少人能看对呢。所以说买卖时机的把握绝不是那么简单的。就好比现在，你是应该买入还是卖出呢，股市是会涨到4000点还是跌到2000点，或者涨到8000点还是跌到1000点，谁能知道？

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所以你也只能到入门的级别，既然你列出的名词解释，是谁错了，还不清楚吗？好吧，既然我放弃了每个月存入3005元，那么20年后，我的机会成本是3005*12*20=721200。你从哪里臆想出来一个40万？这里面的会计成本等于机会成本。

还货币的时间价值呢，一个字：呸！“今年开始，你计算所得是计算20年后，即2031时的收入，而计算贷款损失却是简单的总额相加。出错就出在计算贷款损失上。贷款损失不能简单的相加，而是要照我算的，每月还3005，还20年，到2031时你损失的是2031年的111W。”之前不是“以楼主所说方法实际损失719137-255149=463988”吗？怎么又是111万？而且就连那个46万也是算错了的，还要脸不？你先把你自己的条例理清楚了，在重新算一遍发上来，我一条一条给你解释。AFP教程里面最重要的一章就是货币的时间价值，学了再来得瑟。

还好意思说自己是10年股龄的股民，亏了10年的钱还是没一点长进，还什么“如果你是1000点买进的，那么到现在算也不到3倍收益而已”，全中国就你一个老股民炒股是买指数不是买股票的。